全球国家风险水平仍将处于高位

发布时间：2024-08-08

　　总体来看当前全球国家风险体现出如下特征

　　一是政治与安全问题复杂多变，大国相互争斗与冲突风险加剧，地缘政治风险依然较高，恐怖主义外溢明显。

　　二是世界经济呈现复苏迹象，但这一态势更多地带有周期性自我调整因素，难以形成经济增长实质性、持续性好转之势。

　　三是主要发达国家主导的货币收缩政策，增加了世界经济增长的不确定性。同时，全球融资环境趋紧，外部融资环境以及资本流向的变化显著提升了部分国家的融资难度和成本，进而对其偿债能力产生影响，经济增长不确定性随之加大。

　　全球国家风险：

　　整体水平呈轻微上升态势

　　总体来看，2016年下半年以来，全球国家风险整体水平并没有随着世界经济增速的加快而有所下降，反而呈现轻微上升态势。

　　国家风险评级划分为1～9级（共9级），风险水平依次升高。2017年，国家风险评级调升、风险下降的国家有7个，评级调降、风险上升的国家有8个，风险水平处于中等及以上（国家风险评级为5级及以下）的国家共有146个。

　　近年来，因主权债务违约给投资者造成巨大损失的风险事件时有发生。因此，对于需要东道国政府作为主权借款人或提供主权信用担保的大型项目来说，主权信用评级具有与国家风险评级同样重要的指导意义。

　　主权信用风险评级划分为AAA～C级（共9级），风险水平依次升高。2017年，主权信用风险评级调升、风险下降的国家有10个，评级调降、风险上升的国家有14个。风险评级在投资级（BBB级）以下的国家有126个，意味着这些国家的主权债务可持续性相对较差。

　　展望全球国家风险前景

　　未来，全球国家风险水平仍将处于高位，2016年下半年以来世界政治和经济运行中出现的积极因素尚不足以使整体国家风险显著下降。特别是从中期来看，发达国家、新兴及发展中国家面临的政治和经济风险都可能有所增加。

　　一是政治与社会安全风险仍将在未来显著影响世界政治经济形势，并持续凸显突发性和多变性特征。

　　二是政策变动风险值得高度关注，主要体现在英国“脱欧”进程、意大利等国大选、焦点国家重大政治事件、美国财政政策与对外贸易政策、主要大国和新兴市场国家“内向型”宏观调控政策等因素对本国以及周边国家的直接和间接影响。

　　三是世界经济可能难以保持持续复苏态势，波动性和下行压力依然较大，达到乃至超过金融危机前的增长水平需要更长时间。四是贸易保护主义将在很大程度上阻碍国际贸易的复苏势头，降低世界经济增长速度，并使得我国在国际贸易中遭受更大的困难。